기업분석 - 리얼티인컴

 

배당 귀족주 / 월배당으로 한국인들에게

사랑받는 REITS 기업 리얼티인컴에 대해

소개해드리겠습니다. 

 

 

리얼티인컴 기업소개

 

Realty Income Corporation은 상업용 부동산을 전문으로 하는 부동산 투자 신탁(REIT)입니다.

Realty Income은 부동산 자산에서 나온 현금을 월배당 형태로 배당금을 지급하고 있어, 

배당투자자들에게 많은 사랑을 받는 회사입니다.

 

리얼티인컴 배당 

 

1994년 Realty Income이 상장 후 배당금을 122배 증가시켰으며,

54년 동안 640회 연속 월배당금을 지급하고 있습니다.

리얼티 인컴은 상장 후 연간 총 수익률은 13.4%로 S&P 500지수의 수익률을 상회하는 

높은 수익률을 보여주고 있습니다. 

 

현시점 리얼티인컴의 주가는 56불이며 주당 월 배당금은 0.26달러 수준으로

연 배당률 기준 5.4% 입니다. 

 

 

리얼티인컴 포트폴리오

 

리얼티인컴의 포트폴리오는 85개의 산업분야에 걸쳐 1300명 이상의 고객에게 

임대된 13,250개 이상의 상업용 부동산으로 구성되어 있습니다. 

 

Realty Income의 임대료 기준 최대 임차인은 Walgreens이며,

7-Eleven, Dollar General, Fedex 순으로 구성되어 있습니다.

리얼티인컴의 주요 임차인은 크고 성숙한 회사로 임대료 체납 위험이 매우 낮다는 장점이 있습니다.

(대부분 BBB 이상 등급)

 

 

리얼티인컴의 수입의 82%는 소매 부문 기업의 임대에서 발생하며, 

전체 수익의 13%는 산업 임대용 부동산입니다. 

 

또한, 리얼티 인컴은 지역 다각화를 위해 북아메리카 뿐만 아니라

유럽 대륙까지 진출해있습니다.

 

 

 

 

리얼티인컴 신용 등급

 

Moody's 는 AAA , S&P 500 은 A- 등급을 부여하고 있으며,

높은 신용 등급으로 낮은 이율로 대출이 가능합니다. 

 

 

Realty Income 임차기업 임대 만료 예정일

 

2023년 임대 만료 예정인 임차 기업은 0.6%이며, 매년 10% 미만 수준입니다.

향후 5년인 2028년까지 임대 만료 예정 기업은 30%밖에 되지 않아

임대 만료 기간을 잘 분산하여 관리하고 있다는 장점을 보여주고 있습니다.

 

 

 

Realty Income 공실률 

 

Realty Income의 입주율을 보면 2023년 3분기 기준 98.8%로 강력한 입주율을

가지고 있으며 S&P 500 의 리츠 평균인 94.2% 대비 압도적인 입주율을 보여주고 있습니다.