기업분석 9탄 - 테슬라

1. 기업소개

테슬라는 글로벌 1위 전기차 기업으로, 미국 텍사스주 오스틴에 본사를 둔 전기 자동차 회사입니다. 2003년에 일론 머스크, 마틴 에버하드, 마크 타페닝,이안 라이트에 의해 창립되었으며, 현재 나스닥에 상장되어 있습니다. 테슬라의 사업 부문은 주로 전기차 및 서비스 부문과 태양광 및 에너지 스토리지(ESS) 부문으로 구성되어 있습니다. 

 

테슬라 기업분석

2. 전기차 판매와 서비스

전기차 판매와 관련된 서비스는 테슬라의 주요 매출 원천 중 하나로, 전체 매출 중 83%를 차지합니다. 테슬라는 모델 S, 모델 3, 모델 X, 모델 Y, 사이버 트럭과 같은 주력 모델을 보유하며, 2022년에는 전기차 판매량에서 18%의 점유율로 1위를 기록하고 있습니다. BYD와 폭스바겐이 그 뒤를 이어 따르고 있습니다. 아메리카와 아시아가 매출 비중의 주요 지역으로, 각각 53%와 30%를 차지하고 있습니다.

3. 서비스와 미래 전망

서비스 부문은 부품 수리, 슈퍼 차징, 보험 매출 등을 포함하며 테슬라의 전기차 판매 목표는 2030년까지 연간 2천만 대를 달성하는 것입니다. 테슬라는 CAPA 팩토리의 확장과 신규 기가팩토리 건설을 통해 공급을 확대하고 있으며, 자체 개발한 자율주행 기술과 Dojo 칩을 활용하여 자율 주행 기술을 개선하고 있습니다. 슈퍼차저 충전기는 전 세계에 45,000개 이상 설치되어 있으며, GM, 리비안, 포드 등의 다른 전기차 기업도 테슬라의 슈퍼차저를 활용하여 충전하기로 합의하였습니다. 이는 테슬라의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 미국 정부가 다른 전기차 기업들도 보조금을 받을 수 있도록 허용한 결과입니다.

4. 태양광 & ESS 부문

이 부문은 테슬라의 매출에서 5%의 비중을 차지하며, 태양광 패널 & 지붕, 에너지 저장 (파워월 및 매가 팩) 매출로 이루어져 있습니다. 테슬라는 태양광 패널을 통해 태양 에너지를 생성하고, 이를 에너지 저장 장치인 파워월을 사용하여 전기차 충전 및 에너지 보관에 활용하는 통합 구조를 구축하고 있습니다. 전기차의 판매 증가 및 에너지 보조 수요 증가로 인해 이 부문은 연평균 30% 성장이 예상됩니다. 에너지 스토리지 부문에서 주목할 만한 모델로는 메가 팩이 있으며, 이는 대용량 에너지 스토리지 모델로서 최대 3MWh의 에너지 용량을 가지고 있어 1GWh 이상의 대규모 프로젝트를 지원할 수 있습니다. 최근 애플이 캘리포니아에 태양광 에너지 저장 장치를 설치한다고 발표한바, 이 프로젝트에서는 테슬라의 메가 팩이 사용될 것으로 알려져 있습니다. 또 다른 제품으로 파워월이 있으며, 이것은 테슬라의 가정용 에너지 스토리지 모델입니다. 1기의 전력 용량은 13.5 kWh이며, 파워월을 사용하면 테슬라 차량 충전뿐만 아니라 가정용 전기 공급에도 활용할 수 있는 장점이 있습니다. 태양광 및 에너지 스토리지 부문의 매출은 2020년에 30% 성장률을 기록하였으며, 2023년에는 70%의 엄청난 성장이 예상됩니다.

4. 최근 동향 

앞으로, 글로벌 전기차 시장은 지속적인 성장이 전망되며, 기후 변화에 대응하기 위한 친환경 에너지 수요가 급증할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 기존의 내연기관 자동차에 비해 전기차 사용이 더욱 증가하며, 이러한 시장 변화는 테슬라의 미래 성장에 매우 긍정적인 요소로 작용할 것으로 보입니다. 특히, 현재 테슬라는 시장 점유율이 높고 지속해서 영업 흑자를 유지하고 있어 치킨게임에서 승자가 될 가능성이 매우 높습니다. 테슬라의 주식 티커는 TSLA이며 현재 주가는 248달러입니다. 최근 미국과 중국 간의 무역 규제로 주가가 상당히 하락한 상황입니다. FWD PER 기준으로 72배 수준에 있으며, 이는 5년 평균인 120배와 비교했을 때 주가가 상당히 하락한 것을 보여줍니다. 이는 테슬라의 성장세가 감소하는 것과 관련이 있을 것으로 판단됩니다. 2020년에는 테슬라가 흑자로 전환하여 5년 평균 성장률이 200%로 폭발적인 성장을 보였지만, 최근에는 성장률이 30%로 크게 낮아진 것으로 나타납니다. 그러나 앞으로의 전기차 산업의 확장 가능성을 고려할 때, 테슬라의 성장을 계속해서 주목해야 할 필요가 있습니다.