기업분석 - AMD

1. 기업 소개

AMD는 Advanced Micro Devices의 약자로 캘리포니아주 산타클라라에 본사를 둔 기업입니다. 1969년에 제리샌더스, 잭기포드, 스벤시몬센에 의해 창립되었으며 현재 CEO는 리사수입니다. AMD는 애슬론, 옵테론, 세마 프론, 튜바론, 듀론 등의 x86 호환 프로세서로 잘 알려져 있습니다. 또한, 지오드와 같은 모바일용 CPU도 제작하고 있습니다. AMD는 개인용 컴퓨터 CPU 시장에서 인텔의 주요 경쟁사로, 2006년에 ATI를 인수하고 합병한 이후 그래픽 처리 장치 (GPU) 시장에서도 엔비디아 다음으로 높은 점유율을 가지고 있습니다.

 

AMD 기업분석

2. 사업 분야 

다음은 AMD의 사업 분야에 대한 설명입니다. 첫 번째는 컴퓨팅 및 그래픽스 분야입니다. AMD는 그래픽 처리 장치와 컴퓨터 프로세서 분야에서 활동하고 있으며, RYZEN 시리즈와 Radeon 시리즈를 포함한 다양한 제품을 제공합니다. 이를 통해 개인용 컴퓨터, 노트북, 게임 콘솔, 워크스테이션 등 다양한 플랫폼에서 사용되는 프로세서와 GPU를 디자인하고 있습니다. RYZEN 프로세서는 데스크톱 및 노트북 컴퓨터를 위한 고성능 CPU로, 멀티코어 아키텍처를 기반으로 하며 뛰어난 성능, 에너지 효율성 및 가성비를 제공합니다. Radeon 그래픽 카드는 AMD의 그래픽 처리 장치로 고성능 게임용, 디지털 콘텐츠 제작, 가상 현실 및 고 그래픽 작업을 수행하는 사용자를 대상으로 다양한 제품을 제공합니다. APU는 CPU와 GPU가 통합된 반도체 칩으로, 저전력 노트북 및 초소형 데스크톱 컴퓨터에서 주로 사용되며, 그래픽 성능을 향상하고 전력 소모를 줄이는 역할을 합니다. 게임 콘솔 분야는 PlayStation 및 Xbox와 같은 게임 콘솔 제조사와 협력하여 그래픽과 프로세서 solution을 제공하고 있습니다. 두 번째 사업 분야는 데이터 센터 및 서버이며, AMD는 서버 및 데이터 센터 시장에 EPYC 프로세서를 제공하여 고성능 컴퓨팅, 클라우드 컴퓨팅, 데이터베이스 처리 및 가상화와 같은 다양한 업무용 응용 프로그램을 지원하고 있습니다. EPYC 프로세서는 고성능 데이터 센터 및 서버 시장을 대상으로 설계된 CPU로 다중 코어와 스레드를 지원하여 병렬 처리 능력을 향상하며, 메모리 및 입출력 트래픽 처리 능력을 향상하는 기능을 갖추고 있어 데이터 중심 업무를 수행하기에 적합한 프로세서입니다. EPYC 프로세서에는 보안 기능이 내장되어 있으며, 가상 머신 보안, 데이터 암호화, 하드웨어 기반의 보안 모듈을 포함하고 있습니다. 세 번째 사업 분야는 임베디드 및 사용자 정의 반도체 사업입니다. 이 분야는 다양한 산업 및 응용 분야를 대상으로 하는 맞춤형 반도체 solution을 제공하는 분야입니다. 사업 분야에 대해 좀 더 자세히 설명드리겠습니다. 산업용 컴퓨팅 분야에서는 산업 자동화, 로보틱스, 제조업 및 기타 산업 분야에서 사용되는 임베디드 시스템을 위한 프로세서 및 그래픽 솔루션을 제공합니다. 의료 기기 분야에서는 AMD의 반도체 기술이 의료 영상, 의료 정보 시스템, 의료 기기 및 진단 장비에 사용됩니다. 자동차 및 운송 분야에서는 차량 제어 시스템, 엔터테인먼트 시스템, 자율 주행 기술 등에 사용되어 운전 경험을 향상하고 차량의 안전성을 개선하는 역할을 합니다. 이외에도 네트워크 장비, 사용자 정의 반도체, 소프트웨어 지원 등 고객 맞춤형 반도체 solution을 제공하는 사업 분야입니다. 네 번째 사업 분야는 반도체 제조 기술 사업입니다. 이 분야는 반도체 제조 기술을 개발하고 라이선스를 제공하는 부문을 의미합니다. AMD는 자사의 기술 라이선스 및 지식 재산(IP) 포트폴리오를 다른 반도체 기업에 제공하여 수익을 창출하는 역할을 합니다.

3. 주가 전망 

다음은 AMD의 주가 전망에 대해 살펴보겠습니다. AMD의 현재 주가는 98달러로 P/E Non-GAAP (FWD)는 34.9입니다. 이는 5년 평균인 42.3 배와 비교했을 때 하향된 수준입니다. EPS Diluted Growth (FWD) 은 14.3%로, 5년 평균 성장률인 55.83%와 비교했을 때 성장성이 둔화하였다는 것을 나타냅니다. 이러한 성장 둔화는 주가에도 영향을 미친 것으로 보입니다. 최근에는 엔비디아가 AI 반도체 수요를 독점하고 있어 경쟁사인 AMD와 인텔의 주가가 당분간 약세를 보일 것으로 예상됩니다. 그러나 2024년에 반도체 사이클이 개선될 때 AMD의 주가도 상승할 것으로 전망됩니다. AMD의 CEO 리사수는 골드만 삭스의 커뮤니코피아+기술 투자자 콘퍼런스에서 AMD의 AI 데이터 센터 하드웨어에 대한 고객들의 관심이 전년 대비 7배 증가했다고 발표하였으며, 이로부터 올해 하반기부터 AMD의 데이터 센터 사업이 강한 성장세를 보일 것으로 예상합니다. 또한, 지정학적 긴장과 중국에 대한 일부 AI 기술 판매 금지 우려가 있지만, AMD의 매출 중 중국이 차지하는 부분은 20~25% 수준으로 중국은 중요한 시장이기 때문에 중국에 대한 투자는 계속될 것으로 밝혔습니다. 리사수 CEO는 AMD가 데이터 센터에 대한 풀 패키지 공급 업체가 되었다고 강조하였으며, 2027년까지 가속기 시장이 1500억 달러에 달할 것으로 예상해 앞으로 AMD의 성장이 지속될 것으로 전망하고 있습니다.