[금융 기초 지식] 인덱스 펀드 vs 액티브 펀드/ ETF 장단점 / ETF 상장 폐지

 

 

투자에 대한 관심이 높아지며 주식부터, ETF 까지 다양한 투자 상품에 대해 들어보셨을 텐데요. 이번 포스팅에서는 ETF 의 기초 지식에 대해 소개드리겠습니다. 

 

ETF(상장지수펀드, Exchange Traded Fund) 는 인덱스 펀드이면서 주식의 기능을 갖춘 상품을 일컷습니다. 

ETF 는 즉 펀드라는 상품인데요.  ETF 소개에 앞서 펀드의 개념에 대해 간략하게 설명드리겠습니다. 

 

 

 

 

펀드란? 

 

 

펀드란 다수의 투자자로부터 모은 자금을 전문 운용하가 다양한 금융 상품에 투자하여 운용하는 금융 상품을 말합니다. 

 

• 펀드의 장점 : 개별적으로 투자할 때 보다 위험을 분산할 수 있고, 전문가의 운용을 통해 수익을 기대할 수 있습니다. 
• 펀드위 종류 : 주식형, 채권형, 혼합형, 부동산 펀드 등 다양한 유형이 있어 투자 목적에 맞게 선택할 수 있습니다. 

 

펀드의 운용 방식에 따라 액티브 펀드와 인덱스 펀드로 구분되며, 둘 간의 차이를 쉽게 소개드리겠습니다. 

 

액티브 펀드 vs 인덱스 펀드

 

 

 

 

액티브 펀드 

 

• 운용 방식 : 펀드 매니저가 시장을 능동적으로 분석하고, 특정 종목을 선택하여 시장 평균 이상의 성과를 내기 위한 상품입니다.
• 수수료 : 펀드 매니저가 직접 분석하고 종목을 선택, 투자하기 때문에 비교적 높은 운용 수수료가 부과됩니다. 
• RISK : 펀드 매니저 개인의 판단에 따라 성과가 달라질 수 있어, 실패할 경우 시장 평균 수익보다 낮은 수익을 얻을 수 있습니다. 

 

인덱스 펀드 

 

• 운용 방식 : 특정 시장 지수( ex: 코스피, S&P500 등) 를 추종하는 것을 목표로 하며, 지수에 포함된 자산을 동일한 비율로 보유하여 시장 전체의 성과를 반영하는 펀드입니다. 
• 수수료 : 별도의 적극적인 운용이 없기 때문에 액티브 펀드에 비해 수수료가 낮습니다.
• RISK : 시장 지수에 투자하기 때문에 시장 전체 변동에 따라 수익이 결정되며, 시장 평균 수익을 얻는 것이 일반적입니다.  

 

액티브 펀드의 경우 수수료가 비교적 높고, 중도 환매 수수료가 있다는 단점으로 인덱스 펀드에 대한 선호도가 높아지고 있는 추세인데요. 본격적으로 인덱스 펀드에 대해 조금 더 자세히 알아보겠습니다. 

 

 

ETF 소개

 

ETF(상장지수펀드, Exchange Traded Fund) 는 인덱스 펀드이면서 주식의 기능을 갖춘 상품으로 주식처럼 거래소에 상장되어 거래되며, 특정 지수(ex : S&P500, 코스피 200 등)나 자산(주식, 채권, 원자재 등)의 움직임을 추종하는 금융 상품입니다. 

 

 

ETF  장점 

 

• ETF는 소액으로 분산 투자가 가능합니다. 
• 일반 펀드 보다 운용 보수료가 저렴 합니다. 
• 중도환매 수수료가 없습니다. (중도 환매 수수료 : 매수하고 3개월 이내 환매할 경우 수익금의 70%를 수수료로 지불 하는 것) 
• 주식처럼 실시간 매매가 가능하여 환금성과 유동성이 높습니다. 
• ETF 가 보유한 종목을 매일 공시하기 때문에 운용이 투명합니다. 
• 배당 수익도 얻을 수 있습니다. 

 

ETF RISK 

 

• 시장 지수를 추종하는 상품으로 시장 가격이 하락하면 원금 손실이 발생하는 상품입니다. 
• 거래소에서 정한 자격 요권을 준수하지 못하면 상장폐지 될 수 있습니다. (추적오차, 괴리율이 큰 상태로 장기간 지속되는 경우 / 거래 규모가 너무 작은 경우 (50억 미만)) 
• 시장 가격과 ETF 가격 간 가격 괴리 위험이 있습니다. (적정 가격보다 비싸게 매수하거나 싸게 매도하는 위험) 
• 미국 주식이나, 원자재 등 해외자산에 투자하는 경우 환율 변동 위험이 있습니다. 

 

ETF 상장폐지 

 

ETF 상품도 상장 폐지되는 RISK 가 있다고 말씀드렸는데요. 다만, 주식 상장 폐지 처럼 투자금을 잃는 것은 아닙니다. 

ETF 가 상장 폐지 되더라도 ETF 운용사로부터 독립된 수탁은행에 보관되며, ETF 운용사가 모두 매각하여 현금화 한 뒤 상장 폐지 시점에 평가한 NAV 대로 계산하여 투자금을 지급하기 때문에, 해당 시점 ETF를 매도한 것이라고 보시면 됩니다. 

 

 

ETF 대표 운용사 

 

운용사	ETF 명
삼성자산운용	KODEX
미래에셋자산운용	TIGER
케이비자산운용	KBSTAR
한국투자신탁운용	KINDEX
키움투자자산운용	KOSEF
엔에이치아문디자산운용	HANARO
한화자산운용	ARIRANG
신한자산운용	SOL

 

 

ETF 종류

 

• 인덱스 ETF : 특정 주식 지수(S&P 500, 코스피 200) 를 추종하는 ETF로 가장 일반적인 형태입니다.
• 섹터 ETF : 특정 산업 (헬스케어, 반도체 등)에 집중 투자하는 ETF 입니다. 
• 채권 ETF : 국채, 회사채 등 다양한 채권에 투자하는 ETF입니다.
• 원자재 ETF : 금, 은, 원유 등 원자재에 투자하는 ETF 입니다. 
• 레버리지 및 인버스 ETF : 시장의 상승이나 하락에 2배 또는 그 이상으로 반영하는 ETF 입니다.  

 

 

ETF의 장단점, 종류에 대해 소개드렸는데요. 다음 편에서는 ETF에서 자주 등장하는 용어들에 대해 자세히 설명드리겠습니다. 

 

2024.09.18 - [경제학] - [금융 기초 지식] ETF 투자 시 알아야 할 필수 정보 (NAV, iNAV, 괴리율, 추적오차율, 할증거래, 할인거래 등)

[금융 기초 지식] ETF 투자 시 알아야 할 필수 정보 (NAV, iNAV, 괴리율, 추적오차율, 할증거래, 할인